Verkauf der Schweizer Anbieter von flexiblen Verpackungen Elag Verpackungen AG und Elsaesser Verpackungen AG an Ampac (USA)
Rolle von Proventis Partners AG, Zürich: Begleitung des Gesellschafters während des gesamten Verkaufsprozesses
Verkauf des Überstzungsdienstleisters WIENERS + WIENERS GmbH an Caldec Beteiligungen GmbH
Rolle von Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Begleitung der Gesellschafter während des gesamten Verkaufsprozesses
Übernahme der Medical Biomaterial Products GmbH durch eine Familienholding im Rahmen eines Management-Buy-Ins
Rolle von Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Beratung der Käufer und Umsetzung der Akquisitionsfinanzierung
Privatinvestoren übernehmen 100% der Anteile der medi-cine medienproduktions GmbH von der CompuGroup Holding GmbH
Rolle von Proventis Partners München: Exklusiver Advisor der Verkäufer-Seite im gesamten Akquisitionsprozess
Reviva AG übernimmt die Mehrheit der Aktien der Schweizer Traditionsfirma Faude & Huguenin AG Medaillen und Münzen
Rolle von Proventis Partners Zürich: Exklusive Beratzung des Verkäufers sowie Übernahme eines VR-Mandats während der Restrukturierung
Oerlikon Balzers AG übernmimmt hartec Anlagenbau GmbH, Deutschland
Rolle von Proventis Partners Zürich: Exklusive Beratung und Unterstützung der Käuferin OC Oerlikon in allen Dimensionen und Phasen des Akquisitionsprozesses
Borchers Consulting übernimmt 100% der Aktien der Teraport GmbH von caatoosee AG
Rolle von Proventis Partners München: Exklusive Beratung der Käufer im gesamten Akquisitionsprozess
Ein internationales Bankensyndikat refinanziert 20 MEUR für die MEPGroup für einen 6.3MW Solar Park in Italien
Rolle von Proventis Partners München: Exklusiver Corporate Finance Berater für die MEPGroup
JAB Anstoetz Gruppe übernimmt die Mehrheit der GolfHouse Direktversand GmbH von Arques Industries AG
Rolle of Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Exklusive Beratung der Käufer
Akquisitionsfinanzierung - Finanzierungslösungen für Ihre Transaktion
Wie funktioniert Akquisitionsfinanzierung?
Bei der Akquisitionsfinanzierung unterscheidet man zwischen Finanzierungen, die auf die Bonität des Käufers abstellen (Corporate Struktur) und Finanzierungen, die auf der Bonität des gekauften Unternehmens basieren (Leverage Struktur).
Gerade fremdkapitalfinanzierte Unternehmensübernahmen bergen ein hohes Chancen- und Risikenpotenzial. Der niedrige Eigenkapitalanteil bei derartigen Übernahmen bietet die Chance, auch viel größere Unternehmen zu übernehmen und damit ein exponentielles Wachstum zu realisieren. Um auch langfristig erfolgreich Akquisitionen durchführen zu können, muss auf eine Vielzahl von Parametern geachtet werden.
Elemente der strukturierten Akquisitionsfinanzierung
Eigenkapital
Mezzanine-Kapital
Verkäuferdarlehen (Vendor Loans)
Fremdkapital (Senior / Junior Loans)
Earn-Outs (Zukünftige Kaufpreisbesserungen)
Liquiditätsreserven im Kaufobjekt
Praxisregeln für die Akquisitionsfinanzierung bei der Leverage Struktur
Der Eigenkapitalanteil der Kaufgesellschaft (NewCo) sollte mindestens 30 % des Kaufpreises betragen, bei kleineren Transaktionen mindestens 40-45 % (evtl. inkl. Verkäuferdarlehen und Mezzanine).
Die maximale Verschuldungskapazität über Kredite beträgt im normalen Alltagsbetrieb des Unternehmens nach einer Faustregel circa das dreifache des EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern).
Je höher und konstanter der EBIT ist, umso höhere Kredite werden einem Unternehmen eingeräumt.
Die Kosten für Mezzanine-Kapital liegen höher als jene für Fremdkapital; eine Größenordnung in Höhe des 1-1,5-fachen EBIT ist sinnvoll.
Der freie Cash-Flow sollte rund 1/4 der Bankschulden bzw. rund 1/3 der gesamten verzinslichen Verschuldung (inkl. Mezzanine) ausmachen.
Für die Ansprache der Fremdkapitalinvestoren benötigen Sie Finanzmodelle, in denen genügend Spielraum für mögliche Andersentwicklungen in der Zukunft eingebaut sind. Nur so bleibt die Finanzierung entsprechend flexibel und die Kreditauflagen (Covenants) werden nicht zu einer Belastung.
Proventis Partners - für eine erfolgreiche Akquisition
Proventis Partners sucht für Sie die bestmögliche und exakt Ihrer Motivation entsprechende Finanzierung. Sie werden während des kompletten Prozesses intensiv begleitet. Das starke Netzwerk von Proventis Partners bringt Ihnen zudem Kontakte zu attraktiven Investoren. Zudem profitieren Sie von der breiten Branchenkompetenz, der umfangreichen Transaktionserfahrung, den eingespielten Prozessen und der eigenen unternehmerischen Erfahrung des Proventis Partners Teams.
Ihre Vorteile auf einen Blick
Zugriff auf die Proventis Partners Strukturierungserfahrung
Zugang zu den Proventis Partners Investorenkontakten
Operative Entlastung bei der Erstellung der Finanzmodelle
Zeitgewinn für den eigentlichen M&A-Prozess
Betreuung durch Senior-Partner in allen Projektphasen
