Verkauf der Schweizer Anbieter von flexiblen Verpackungen Elag Verpackungen AG und Elsaesser Verpackungen AG an Ampac (USA)
Rolle von Proventis Partners AG, Zürich: Begleitung des Gesellschafters während des gesamten Verkaufsprozesses
Verkauf des Überstzungsdienstleisters WIENERS + WIENERS GmbH an Caldec Beteiligungen GmbH
Rolle von Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Begleitung der Gesellschafter während des gesamten Verkaufsprozesses
Übernahme der Medical Biomaterial Products GmbH durch eine Familienholding im Rahmen eines Management-Buy-Ins
Rolle von Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Beratung der Käufer und Umsetzung der Akquisitionsfinanzierung
Privatinvestoren übernehmen 100% der Anteile der medi-cine medienproduktions GmbH von der CompuGroup Holding GmbH
Rolle von Proventis Partners München: Exklusiver Advisor der Verkäufer-Seite im gesamten Akquisitionsprozess
Reviva AG übernimmt die Mehrheit der Aktien der Schweizer Traditionsfirma Faude & Huguenin AG Medaillen und Münzen
Rolle von Proventis Partners Zürich: Exklusive Beratzung des Verkäufers sowie Übernahme eines VR-Mandats während der Restrukturierung
Oerlikon Balzers AG übernmimmt hartec Anlagenbau GmbH, Deutschland
Rolle von Proventis Partners Zürich: Exklusive Beratung und Unterstützung der Käuferin OC Oerlikon in allen Dimensionen und Phasen des Akquisitionsprozesses
Borchers Consulting übernimmt 100% der Aktien der Teraport GmbH von caatoosee AG
Rolle von Proventis Partners München: Exklusive Beratung der Käufer im gesamten Akquisitionsprozess
Ein internationales Bankensyndikat refinanziert 20 MEUR für die MEPGroup für einen 6.3MW Solar Park in Italien
Rolle von Proventis Partners München: Exklusiver Corporate Finance Berater für die MEPGroup
JAB Anstoetz Gruppe übernimmt die Mehrheit der GolfHouse Direktversand GmbH von Arques Industries AG
Rolle of Hartmann Zillmer Corporate Finance, Hamburg: Exklusive Beratung der Käufer
Substanzwertverfahren - für die Bewertung ertragsschwacher Unternehmen
Anwendungsbereiche
Anwendung bei Auf-, Abspaltung, Ausgliederung und Zerschlagung sowie bei Unternehmen, die keine wirtschaftlichen Gewinnziele verfolgen (Non-Profit-Unternehmen)
Bildung der Preisuntergrenze: Liegt der Substanzwert über dem Ertragswert, ist der Substanzwert maßgeblich für die Kaufpreisgestaltung
Vorteile
Einfache und unkomplizierte Ermittlung
Nachvollziehbarkeit der Bewertung auch für Nicht-Fachleute
Geringe Manipulationsmöglichkeiten
Nachteile
Keine Berücksichtigung der wirtschaftlichen Entwicklung, der unternehmerischen Potenziale und der Synergieeffekte
Vergangenheitsorientierung
Unzureichende Investorenorientierung
Schwierigkeit bei der Beschaffung aktueller Marktpreise für die Bewertung
Berechnungsformel
Wiederbeschaffungspreise des betriebsnotwendigen Vermögens
+ Liquidationswert des nicht betriebsnotwendigen Vermögens
– Finanzverbindlichkeiten bei Unternehmensfortführung
= Substanzwert
Beispielrechnung
Neben den Basisdaten des Unternehmens werden folgende Fakten angenommen:
Aufdeckung von stillen Reserven in Höhe von TEUR 7.500, Unterteilung in folgende Posten:
Sachanlagen: 3.000
Immaterielle Vermögensgegenstände: 2.000
Vorräte: 1.300
Wertpapiere des nicht betriebsnotwendigen Vermögens: 1.200
